在金融市場中,有很多產(chǎn)品的交易場所是多樣性的,不同的交易場所有著不同的交易價(jià)格,所以***者會(huì)利用該特點(diǎn)進(jìn)行套利操作。那么什么是套利?下面就由本站為大家分析:
什么是套利?
套利,又稱為價(jià)差交易,是指對存在兩種價(jià)格的情況下,某種實(shí)物資產(chǎn)或金融資產(chǎn)可以較低的價(jià)格買進(jìn),用較高的價(jià)格賣出,并從中獲得無風(fēng)險(xiǎn)收益。即以有利的價(jià)格同時(shí)買進(jìn)并賣出或賣出并買進(jìn)本質(zhì)相同的證券的行為。
能夠?qū)崿F(xiàn)套利的常見***產(chǎn)品:
1、股票
在股票交易市場上,***者同時(shí)買入和賣出同一類的相關(guān)證券資產(chǎn),通過對沖市場風(fēng)險(xiǎn),在任意市場環(huán)境下實(shí)現(xiàn)套利。比如***者買入一只股票的同時(shí),通過融券做空該股票所在的ETF指數(shù)基金,無論是后續(xù)是漲是跌,當(dāng)漲的那部分一定程度的多于跌的那部分時(shí),全部平倉交割完***者也就獲得了收益。
2、ETF基金
etf基金是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的開放式基金,它結(jié)合了封閉式基金和開放式基金的運(yùn)作特點(diǎn),***者既可以向基金管理公司申購或贖回基金份額,同時(shí),又可以像封閉式基金一樣在二級市場上按市場價(jià)格買賣etf份額。
所以***者可以利用場內(nèi)場外價(jià)差進(jìn)行套利,即當(dāng)市場上的etf價(jià)格大于凈值時(shí),即基金溢價(jià)時(shí),散戶可以從二級市場買入一籃子股票,然后在一級市場按凈值轉(zhuǎn)換為etf基金份額,再在二級市場將etf高價(jià)賣掉,完成套利。或者說當(dāng)市場上的etf價(jià)格小于凈值時(shí),即基金折價(jià)時(shí),散戶可以在二級市場低價(jià)買入etf基金份額,然后在一級市場按凈值將份額贖回,再在二級市場將股票拋售,完成套利。
套利的三種方式:
1、跨市場套利
跨市場套利是指利用同一產(chǎn)品在不同市場間的價(jià)格差價(jià)進(jìn)行套利。上述所提到的ETF基金就是實(shí)施的跨市場套利,利用不同交易市場的價(jià)格差進(jìn)行操作。
2、跨時(shí)間套利
跨時(shí)間套利也就是我們常說的低買高賣,把握同一產(chǎn)品在不同時(shí)期的價(jià)格賺取中間差價(jià)。
3、夸商品套利
跨商品套利是指***者同時(shí)買進(jìn)和賣出相同交割月份,不同種類但相關(guān)聯(lián)的商品期貨合約,利用商品間的價(jià)格變動(dòng)進(jìn)行套利。