在基金的評價體系中，我們經常會看見阿爾法和貝塔兩個指標，在基金的名稱中也會看見這兩個的身影，我們如何來理解并利用阿爾法和貝塔系數指標呢？

貝塔系數

貝塔系數（β系數）是一種風險系數，用來衡量個別股票或者是股票基金相對于整個股市的價格波動情況。貝塔系數的絕對值越大，表示收益幅度相對于大盤的變化幅度越大，如果是負值，則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反；大盤漲的時候它跌，大盤跌的時候它漲。

阿爾法系數

阿爾法系數是基金的超額收益和按照β系數計算的期望收益之間的差額。阿爾法系數是反映***回報率的重要指標。簡單說，阿爾法系數越大，基金獲得超額收益的能力越大。

舉個例子理解，就是，一個人在火車上里面走路，他的實際速度等于他在火車里面走路的速度加上火車行駛的速度，火車行駛的速度相當于貝塔，這是基礎速度，他走路的速度相當于阿爾法。

兩個指標具體如何使用呢？

不管是在什么樣的行情下，阿爾法系數的數值越大越好，阿爾法系數能反映基金經理的選股能力，也能反映基金超額收益的能力，如果是在長期***中也是一樣的，優先選擇阿爾法系數更高的基金持有。

貝塔系數是跟隨市場情況來的，有水漲船高的意味。如果我們判斷市場正處于底部區間，可以選擇貝塔系數更高的基金，因為一旦市場趨勢轉頭向上的時候，這類基金漲勢會更快，而我們判斷市場如果在高位區間，要選擇貝塔系數更低的基金，如果市場突然下跌，這類基金會更抗跌。