現(xiàn)在的銀行理財產(chǎn)品吸引了很多人，而且因為銀行本身的優(yōu)勢，所以大家一般都會選擇銀行理財，但是銀行理財?shù)姆N類也是五花八門，下面小商主要介紹一下銀行理財里的金融債券。發(fā)展史中

現(xiàn)在的銀行理財產(chǎn)品吸引了很多人，而且因為銀行本身的優(yōu)勢，所以大家一般都會選擇銀行理財，但是銀行理財?shù)姆N類也是五花八門，下面小商主要介紹一下銀行理財里的金融債券。

發(fā)展史

中國金融債券的發(fā)行開始于北洋政府時期，后來，國民黨政府時期也曾多次發(fā)行過“金融公債”、“金融長期公債”和“金融短期公債”。新中國成立之后的金融債券發(fā)行始于1982年。該年，中國國際信托投資公司率先在日本的東京證券市場發(fā)行了外國金融債券。 為推動金融資產(chǎn)多樣化，籌集社會資金，國家決定于1985年由中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行發(fā)行金融債券，開辦特種貸款。這是中國經(jīng)濟體制改革以后國內(nèi)發(fā)行金融債券的開端。在此之后，中國工商銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行又多次發(fā)行金融債券，中國銀行、中國建設銀行也陸續(xù)發(fā)行了金融債券。

那些年金融債券走過的路

1988年，部分非銀行金融機構開始發(fā)行金融債券。

1993年，中國投資銀行被批準在境內(nèi)發(fā)行外幣金融債券。

1994年，中國政策性銀行成立后，發(fā)行主體從商業(yè)銀行轉向政策性銀行。

1997年和1998年，經(jīng)中國人民銀行批準，部分金融機構發(fā)行了特種金融債券。

1999年以后，金融債券已成為其籌措資金的主要方式。

1999～2001年，國家開發(fā)銀行累計在銀行間債券市場發(fā)行債券達1萬多億元，是僅次于財政部的第二發(fā)債主體。

2002年，國家開發(fā)銀行發(fā)行20期金融債券，共計2 500億元；中國進出口銀行發(fā)行7期金融債券，共計575億元。 2003年國家開發(fā)銀行發(fā)行30期金融債券，共計4000億元。

同時，金融債券的發(fā)行也進行了一些探索性改革：一是探索市場化發(fā)行方式，二是力求金融債券品種多樣化。

種類

金融債券發(fā)展至今，已然成為一個大家族，類別眾多，現(xiàn)在小商介紹一下幾個主要的債券。

1

證券公司債券：證券公司依法發(fā)行的約定在一定期限內(nèi)還本付息的一種有價證券。(主)

2

商業(yè)銀行的次級債券：商業(yè)銀行的次級債券是指商業(yè)銀行發(fā)行的本金和利息的清償順序在商業(yè)銀行的其他負債之后，先于商業(yè)銀行股權資本的債券。(主)

3

保險公司次級債券； 證券公司短期融資債券。(次)

作用

萬物存在都有它的價值，金融債券的出現(xiàn)證明它必有過人之處，那它到底有什么優(yōu)勢呢？接下來讓小商揭曉答案。

存款資金VS金融債券

金融債券能夠較有效地解決銀行等金融機構的資金來源不足和期限不匹配的矛盾。 存款資金的特點之一，是在經(jīng)濟發(fā)生動蕩的時候，易發(fā)生儲戶爭相提款的現(xiàn)象，從而造成資金來源不穩(wěn)定。

但是債券在到期之前一般不能提前兌換，只能在市場上轉讓，從而保證了所籌集資金的穩(wěn)定性。

因此，發(fā)行金融債券可以使金融機構籌措到穩(wěn)定且期限靈活的資金，從而有利于優(yōu)化資產(chǎn)結構，擴大長期投資業(yè)務。

風險利率

有投資就會有風險，金融債券也不例外，但上文剛說完金融債券的好處，這里它同樣不會叫你們失望。

一般來說，銀行等金融機構的資金有三個來源，即吸收存款、向其他機構借款和發(fā)行債券。

向其他商業(yè)銀行或中央銀行借款所得的資金主要是短期資金，而金融機構往往需要進行一些期限較長的投融資，這樣就出現(xiàn)了資金來源和資金運用在期限上的矛盾，發(fā)行金融債券比較有效地解決了這個矛盾。

由于銀行等金融機構在一國經(jīng)濟中占有較特殊的地位，政府對它們的運營又有嚴格的監(jiān)管，因此，金融債券的資信通常高于其他非金融機構債券，違約風險相對較小，具有較高的安全性。所以，金融債券的利率通常低于一般的企業(yè)債券，但高于風險更小的國債和銀行儲蓄存款利率。

對于債券來說，突出的風險有兩類，其一是市場風險，它是指由于市場價格的變化造成的損失;其二是違約風險，它是指發(fā)債公司不能按時履行付息還本的義務。

而市場風險又可細分為：

①利率風險。債券是典型的利息商品，投資者投資于債券主要是期望獲得比市場利率更高的收益，而當銀行利率發(fā)生變化時，債券的價格也就必然向其相反方向變化，從而可能造成價差損失。

②物價因素，一般也稱為通貨膨脹風險。當物價上漲時，貨幣的購買力就下降，從而引起債券投資收益的貶值。

③公司的經(jīng)營風險。在持券期內(nèi)，若發(fā)債企業(yè)由于經(jīng)營管理不善和債務狀況等原因造成企業(yè)的聲譽和資信程度下降也會影響二級市場債券的價格，從而給投資者造成損失。

④時間風險。債券期限的長短對風險是不起作用的，但由于期限較長，市場不可預測的時間就多，而愈臨近兌換期，持券人心理感覺就越踏實。

⑤流動風險。指投資者將債券變現(xiàn)的可能性。市場上的債券種類繁多，所以也就冷熱債券之分。對于一些熱銷債券，其成交量周轉率都會很大。

有風險，投資需謹慎哦

如上文介紹的那樣，金融債券在我國的理財產(chǎn)品中是個非常穩(wěn)妥的選擇，但是在西方它又是另一番光景。

西方的金融債券

在英、美等歐美國家，金融機構發(fā)行的債券歸類于公司債券。

公司債券是公司債的表現(xiàn)形式，基于公司債券的發(fā)行，在債券的持有人和發(fā)行人之間形成了以還本付息為內(nèi)容的債權債務法律關系。因此，公司債券是公司向債券持有人出具的債務憑證。

需要知道的是，公司債券與我國的金融債券不同，它的風險性較大同時收益率較高。

在中國，在法律法規(guī)安排上，既有公司債券、也有企業(yè)債券、金融債券。但這些不同債券品種的設計必須以理論意義上的公司債券為基礎，與理論意義上的公司債券相一致。