流動比率和速動比率均是反映企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，也就是通過比較經(jīng)營活動現(xiàn)金流量和償債所需要現(xiàn)金，即企業(yè)產(chǎn)生的現(xiàn)金超過需要的現(xiàn)金較多，一般判定為企業(yè)的償債能力較強。流

流動比率和速動比率均是反映企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，也就是通過比較經(jīng)營活動現(xiàn)金流量和償債所需要現(xiàn)金，即企業(yè)產(chǎn)生的現(xiàn)金超過需要的現(xiàn)金較多，一般判定為企業(yè)的償債能力較強。流動比率和速動比率的分析采用的是比率分析法。

流動比率和速動比率的計算公式，流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債，速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債。流動比率和速動比率指標(biāo)的計算比較簡單，在分析企業(yè)短期償債能力時應(yīng)用得比較廣泛，而且人們習(xí)慣性地將流動比率的合理值確認(rèn)為2，速動比率為1，但現(xiàn)實情況下，不同行業(yè)、不同企業(yè)間的差距還是很大的。

一、流動比率和速動比率數(shù)值高低合理性的分析。

一般情況下，流動比率和速動比率數(shù)值越高，說明企業(yè)短期償債能力越強；而流動比率和速動比率的數(shù)值越低，則說明企業(yè)的短期償債能力越差，流動比率和速動比率是反映企業(yè)財務(wù)狀況的主要指標(biāo)之一，且應(yīng)在一個相對合理的區(qū)間。

流動比率和速動比率指標(biāo)也不是越高越好，還要根據(jù)企業(yè)的實際狀況來判斷，如果流動比率和速動比率過高，盡管對短期償債能力有了保障，但會影響資金的使用效率，也就是導(dǎo)致流動資金的閑置；而如果流動比率和速動比率過低，則說明企業(yè)負(fù)債較高，存在過度負(fù)債，短期償債能力沒有保障，進而導(dǎo)致企業(yè)資金流的緊張，影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的正常進行。

流動比率表明每1元流動負(fù)債有多少流動資產(chǎn)作為償債的保障。流動比率指標(biāo)高低不存在統(tǒng)一、標(biāo)準(zhǔn)的流動比率數(shù)值，不同行業(yè)的流動比率，通常有明顯差別。營業(yè)周期越短的行業(yè)，合理的流動比率越低。我們知道，人們一般會認(rèn)為生產(chǎn)型企業(yè)合理的最低流動比率是2，這是因為流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占流動資產(chǎn)總額的一般，剩下的流動性較好的流動資產(chǎn)至少要等于流動負(fù)債，才能保證企業(yè)最低的短期償債能力。

速動比率表明每1元流動負(fù)債有多少速動資產(chǎn)可以作為償債的保障。速動資產(chǎn)包括了貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和各種應(yīng)收款項等，其可以在較短的時間內(nèi)進行變現(xiàn)。與流動比率一樣，不同行業(yè)速動比率數(shù)值的差別也很大，比如現(xiàn)銷比例占比較大的零售企業(yè)，幾乎沒有應(yīng)收款項，速動比率低于1也屬于是正常狀況，而一些應(yīng)收賬款比較多的企業(yè)，則速動比率也會大于1。

二、流動比率和速動比率分析的局限性。

流動比率的分析有一定的局限性，流動比率是假設(shè)企業(yè)的全部流動資產(chǎn)，都可以變?yōu)楝F(xiàn)金并用于償債，這樣全部流動負(fù)債都需要還清，但實際并不是如此。實際上，有些流動資產(chǎn)的賬面金額與變現(xiàn)金額有較大差異，如產(chǎn)成品等；經(jīng)營性流動資產(chǎn)是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營所必須的，不可能全部用于償債；經(jīng)營性應(yīng)付項目可以滾動存續(xù)，無需動用現(xiàn)金全部結(jié)清。

速動比率的分析同樣存在這樣的問題，我們知道影響速動比率可信度的因素之一，就是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。實質(zhì)上賬面的應(yīng)收賬款未必都可以全部收回來，企業(yè)發(fā)生實際壞賬的金額或許會比企業(yè)計提的壞賬準(zhǔn)備還要多；另外由于企業(yè)季節(jié)性變化的影響，使得企業(yè)會計報表上反映的應(yīng)收賬款的金額與實際狀況不一致。

無論是分析流動比率還是速動比率都要根據(jù)企業(yè)的實際狀況，以及所在行業(yè)的情況，在充分考慮不確定因素的前提下，分析和判斷企業(yè)的短期償債能力，而不能只是單純看指標(biāo)的變化。

三、流動比率和速動比率分析時需要注意的問題。

在計算和分析流動比率時，要充分考慮非速動資產(chǎn)的變現(xiàn)金額和變現(xiàn)時間的不確定性，即一是存貨的變現(xiàn)速度比應(yīng)收賬款要慢得多，而且由于企業(yè)的管理問題，留在庫存中的存貨或許已經(jīng)霉?fàn)€變質(zhì)，但還沒有進行處理對流動比率的影響；二是一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)和其他流動資產(chǎn)的金額有一定的偶然性，也就是不代表正常可以變現(xiàn)的能力。

流動比率比較高時，還需要考慮企業(yè)存貨占用資金的合理性，以及其他流動資產(chǎn)是否為企業(yè)現(xiàn)實的資產(chǎn)，還是企業(yè)尚沒有處理的掛賬費用或損失等，這些都會影響到流動比率的變化，或者說會導(dǎo)致流動比率的虛高。

總之，對流動比率和速動比率指標(biāo)進行分析時，既要考慮指標(biāo)數(shù)值的合理區(qū)間，還要根據(jù)企業(yè)影響流動比率和速動比率指標(biāo)變化的相關(guān)因素，比如存貨、應(yīng)收賬款和其他流動資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)和真實狀況，進而對流動比率和速動比率指標(biāo)的判斷才可能是相對準(zhǔn)確的。