（圖片來自海洛）

央行又出手了，再度釋放呵護樓市、維穩樓市的信號。

9月29日央行網站披露，在三季度例會上，央行強調支持剛性和改善性住房需求。

當晚，央行宣布，階段性放寬部分城市首套住房貸款利率下限。

業內認為，樓市政策還會越來越寬松，相比2008年房貸利率7折后不到4.0，還有較大的下調空間。

// 央行例會：支持剛性和改善性住房需求 //

9月29日，人民銀行網站披露，中國人民銀行貨幣政策委員會召開2022年第三季度例會。

會議提出，加大穩健貨幣政策實施力度，發揮好貨幣政策工具的總量和結構雙重功能；支持剛性和改善性住房需求，推動“保交樓”專項借款加快落地使用并視需要適當加大力度。

根據中國證券報梳理，此次例會要點如下：

加大穩健貨幣政策實施力度

保持物價水平基本穩定

結構性貨幣政策工具要繼續做好“加法”

推動“保交樓”專項借款加快落地使用并視需要適當加大力度

對平臺經濟實施常態化監管

在房地產方面，會議指出，因城施策用足用好政策工具箱，支持剛性和改善性住房需求，推動“保交樓”專項借款加快落地使用并視需要適當加大力度，引導商業銀行提供配套融資支持，維護住房消費者合法權益，促進房地產市場平穩健康發展。

住建部、財政部、人民銀行、銀保監會等部門此前出臺措施，完善政策工具箱，通過政策性銀行專項借款支持已售逾期難交付住宅項目建設交付，維護購房人合法權益，維護社會穩定大局。

// 階段性調整差別化住房信貸政策 //

9月29日晚間，人民銀行、銀保監會發布通知，決定階段性調整差別化住房信貸政策。符合條件的城市政府，可自主決定在2022年底前階段性維持、下調或取消當地新發放首套住房貸款利率下限。

這一政策措施的出臺，有利于支持城市政府“因城施策”用足用好政策工具箱，促進房地產市場平穩健康發展。在當地政策范圍內，銀行和客戶可協商確定具體的新發放首套住房貸款利率水平，有利于減少居民利息支出，更好地支持剛性住房需求。

Wind數據顯示，截至8月31日，全國首套平均房貸利率為4.39%。

貝殼研究院9月20日發布數據顯示，9月監測的103個重點城市主流首套房貸利率為4.15%，二套利率為4.91%，分別較上月回落17個、15個基點；本月平均放款周期為25天，與上月基本持平。

此外，在103個重點城市中，已有86城房貸主流利率低至首套4.10%，二套4.90%的下限水平。

值得注意的是，個人住房貸款同比增速接連創出新低。Wind數據顯示，截至6月30日，個人住房貸款余額同比增速已降至自2004年以來的最低位。

// 哪些城市首套房貸利率會下調？ //

注意，央行并非一刀切。

根據央行發布的信息：

對于2022年6-8月份新建商品住宅銷售價格環比、同比均連續下降的城市，在2022年底前，階段性放寬首套住房商業性個人住房貸款利率下限。

二套住房商業性個人住房貸款利率政策下限，仍然按現行規定執行。

哪些城市首套房貸利率會下調？

中原地產首席分析師張大偉認為，看統計局6-8月的房價數據：必須是所有環比同比都下行的，70個城市里面有47個不符合，基本所有一二線城市都不符合。

目前看，符合新房貸利率下調的城市基本集中在三四城市和部分二線城市。

// 房貸利率仍可能進一步下調 //

盡管此次央行對房貸利率下調的城市設立了相應條件，但是業內預計接下來很多城市還有下調空間。

9月5日，人民銀行副行長劉國強在國務院政策例行吹風會上表示：下一步要進一步發揮貸款市場報價利率指導性作用和存款利率市場化調整機制的作用，引導金融機構將存款利率下降效果傳導到貸款端，降低企業融資和個人信貸的成本。

今年以來，1年期LPR、5年期以上LPR分別累計下降15個基點和35個基點，帶動信貸市場利率持續走低。

9月20日，中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公布，1年期LPR為3.65%，5年期以上LPR為4.30%，均與上期持平。盡管如此，但是市場仍然預判后續LPR存在下調空間。

中國證券報援引民生銀行首席經濟學家溫彬表示，在引導存款利率下降的效果逐步顯現的情況下，繼續通過引導5年期以上LPR下降，支持基礎設施建設、制造業投資和房地產市場恢復，促進信貸有效需求回升，就顯得十分重要。

植信投資研究院高級研究員王運金認為，當前1年期LPR已降至3.65%，甚至已低于個別銀行的中長期存款利率與大額存單利率，進一步下降的空間可能已有限。相比之下，5年期以上LPR具備更充足的調整空間，且進一步降低該期限LPR，有助于撬動基建重點項目的配套融資、制造業中長期貸款和個人按揭貸款，進一步優化信貸結構，激發長期投資需求。

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