■289財經報告

存款利率降了嗎？6月21日，市場利率定價自律機制優化了存款利率自律上限的確定方式，將原由存款基準利率一定倍數形成的存款利率自律上限，改為在存款基準利率基礎上加上一定基點。

而調整落地兩周以來，部分銀行陸續發布新一期個人大額存單利率公告。個人大額存單與其他存款不同的是，利率一般由銀行總行確定利率，變動情況“立竿見影”。

大額存單利率降了嗎？結論：有升有降，同一銀行短期升長期降

存款利率自律上限調整，并不涉及直接存款利率漲跌，而是將原由存款基準利率一定倍數形成的存款利率自律上限，改為在存款基準利率基礎上加上一定基點確定。即，由“基準利率×倍數”；變為：“基準利率+基點”。

那么，這一調整后，各家銀行的存款出現哪些變化呢？根據各家銀行官方公告，測評的22家銀行中，有12家銀行所發售的1年期個人大額存單自6月21日后生效；有15家銀行發售的3年期個人大額存單自6月21日后生效。

而在產品期限的3年期品種中，交通銀行、招商銀行、光大銀行、華夏銀行，在6月30日后所發行的個人大額存單產品與上期相比，升降互現。以起點金額為20萬元的個人大額存單為例，招商銀行由3.45%上調至3.5%，交通銀行由3.55%下調至3.4%，而光大銀行與華夏銀行依然維持在3.55%的利率水平，并無波動。

除了不同銀行之間利率有漲有跌外，同一家銀行對不同的期限產品利率調整方向也不同。如中國銀行6月21日公告發售的2021年第二期個人大額存單（起點金額20萬元）。其中，1個月期限大額存單年化利率1.69%，較上一期（2021年第一期個人大額存單）增加了0.105個百分點；3個月期限大額存單年化利率1.70%，較上一期增加了0.105個百分點……而1年期以上大額存單利率下浮，2年期大額存單年化利率2.70%，較上一期下降了0.345個百分點；3年期大額存單年化利率3.35%，較上一期大幅下降超0.2個百分點。

縱觀測評的22家商業銀行，調整之后，不同銀行的大額存單各期限利率差異縮小，很多銀行都選擇將利率調整至新規的上限，尤其3年期大額存單利率，不少銀行均“一浮到頂”，達到最新規定的利率上限。

總而言之，存款利率自律上限確定方式改變實際上是計算方式變了，不能將其理解為降息。

1年期大額存單哪家銀行利率最高？結論：南粵銀行利率最高，招商銀行最低

大額存單因本身即為存款產品，可以享受存款保險條例的保障，具有安全性高的優點；同時，大額存單的期限種類比較豐富，且在未到期之前可以提前轉讓變現，流動性比定期存款更好。

目前，大額存單哪家銀行利率最高？投資者應該如何選擇呢？本報告選取1年期和3年期品種作為測評點。

從1年期品種看，南粵銀行的大額存單利率最高，招商銀行的利率最低，分別為2.5%和1.65%，二者之間相差0.85個百分點。以20萬元存款為例，購買上述兩家銀行1年期大額存單，南粵銀行要比招商銀行多得到1700元利息。所以，報告建議，投資者選擇大額存單時可對照各家銀行利率情況，選擇利率報價更高的銀行。

緊隨南粵銀行之后，第二個梯隊為廣州銀行、中信銀行、光大銀行等13家銀行的1年期大額存單利率為2.25%—2.3%。此外，六大國有大行，除交通銀行外，其他5家利率位于2.25%—2.1%之間，略有不同。交通銀行利率為2.28%最高；農行2.25%；中國銀行、建設銀行、工商銀行均為2.1%。

另外，值得注意的是，根據央行規定，大額存單起存金額最低20萬元，而不同銀行推出的大額存單起存金額會有不同。如在1年期品種中，納入測評22家商業銀行中，渣打銀行、郵政儲蓄銀行起存點均為30萬元，投資者在選擇時需留意。

3年期大額存單哪家利率最高？結論：農行、郵儲最高，郵儲銀行起存點500萬元

與1年期大額存單相比，各家銀行3年期大額存單利率報價差價更大。其中，利率最高的農業銀行、郵儲銀行比渣打銀行高出1.4375%。以20萬元計算，同樣存3年，利息差別8625元。

此外，3年期大額存單依舊是不同銀行起存點不同，甚至部分銀行發行了起點金額不同的兩種大額存單。比如，盡管3年期利率均為3.9875%，但農業銀行的起存點為20萬元，郵儲銀行要求起存點為500萬元。

而招商銀行則發行了起點金額不同的兩種大額存單，起點金額為20萬元、30萬元的存單利率分別為3.5%、3.55%，它們之間的存單利率相差了0.05個百分點。