銀行貸款利率的確定，除了要考慮資金成本、運營成本和利潤空間等因素外，還要考慮風險成本。

　　股份制銀行的董事會都會對管理層提出資本回報率的要求。銀行的核心資本大都在4%左右。如果按15%的資本回報率計算，在貸款利率中預留的利潤空間為0.6%。也就是說在利率上加上0.6個百分點的話，就可以滿足股東們的投資回報要求。

　　貸款利率定價中還有一部分是風險成本。貸款是一項風險業務，總有一部分貸款是無法收回的，不可避免地要損失一部分。每一個銀行都有一個貸款平均損失率。這一部分也會表現在貸款利率中。

　　當然，銀行貸款利率的定價還和運營成本有關系。

　　人民銀行會根據宏觀經濟政策及管轄范圍內金融機構的總體情況來確定的基準貸款利率的。

　　商業銀行可以根據不同的授信客戶對利率進行浮動調節。如銀行貸給不同客戶的貸款利率是不同的，對于優質客戶會使用基準利率或優惠利率（在基準利率的基礎上下浮一定的百分比）；對于有些信用評級較低的客戶會上浮利率。原因是貸給不同信用級別客戶的貸款損失率是不同的。信用評級較高的客戶貸款損失率較低，信用評級較低的客戶貸款損失率較高。同樣，銀行貸款的期限、方式不同，銀行所承受的風險也不同。也就是說不同的保證方式、不同的期限，其損失率也不同。等等。

　　世界上有名的評級公司如穆迪、標普等都會對一些國家、金融機構和企業進行信用評級。評級的結果將會影響他們的融資成本和融資難度。銀行也在對他們的客戶進行信用級別的內部評級。

　　在經濟不景氣時，銀行的貸款平均損失率會較經濟景氣時升高。在這一時期銀行一定要注重貸款的風險成本，做好貸款的定價工作，防止貸款的平均損失率超出預期水平，從而無法達到預期的經營目標。

張一冰

2008-11-26