利率掉期利率掉期（InterestRateSwap）所謂利率掉期，是藉利息支付方式的改變，而改變債權或債務的結構，雙方簽訂契約后，按照契約規定，互相交換付息的方式，如以浮動利率交換固定利率，或是將某種浮動利率交換為另一種浮動利率。訂約雙方不交換本金，本金只是作為計算基數。

利率掉期交易用途：

（一）規避利率風險：讓使用者對已有的債務，有機會利用利率掉期交易進行重新組合，例如預期利率下跌時，可將固定利率形態的債務，換成浮動利率，當利率下降時，債務成本降低。若預期利率上漲時，則反向操作，從而規避利率風險。

（二）增加資產收益：利率掉期交易并不僅局限于負債方面利息支出的交換，同樣的，在資產方面也可有所運用。一般資產持有者可以在預期利率下跌時，轉換資產為固定利率形態，或在預期利率上漲時，轉換其資產為浮動利率形態。

（三）靈活資產負債管理：當欲改變資產或負債類型組合，以配合***組合管理或對利率未來動向進行鎖定時，可以利用利率掉期交易調整，而無須賣出資產或償還債務。浮動利率資產可以與浮動利率負債相配合，固定利率資產可以與固定利率負債相配合。