分析高送配的選股技巧

實(shí)際上,高比例送紅股或用公積金轉(zhuǎn)增股本,不過是上市公司的一種數(shù)字游戲而已,它對(duì)上市公司的現(xiàn)金流不產(chǎn)生絲毫影響,投資者也沒有任何現(xiàn)金收入,但是卻非常受投資者的歡迎。下面是小編為大家整理的關(guān)于高送配的選股技巧，希望對(duì)您有所幫助。歡迎大家閱讀參考學(xué)習(xí)!

高送配的選股技巧

我國(guó)上市公司的分配方式有派現(xiàn)、送紅股、轉(zhuǎn)增股本或幾種方式相結(jié)合。派現(xiàn)和送紅股的來源都是未分配利潤(rùn),轉(zhuǎn)增股本則不是利潤(rùn)分配方式,而是將屬于全體股東的資本公積金轉(zhuǎn)為股本,而資本公積金的主要來源是募集資金過程中超過股票面值的超募部分。

上市公司在準(zhǔn)備分配方案時(shí),必須考慮公司當(dāng)期的盈利狀況、以前積存的未分配利潤(rùn)、資本公積金以及公司將來的發(fā)展速度等。一般來說,當(dāng)一家公司的盈利能力非常強(qiáng),現(xiàn)金回流情況良好時(shí)往往會(huì)考慮用派現(xiàn)的方式直接回報(bào)股東。派現(xiàn)的方式比較靈活,可以根據(jù)公司的實(shí)際情況來執(zhí)行。如果這家公司不但當(dāng)期盈利能力較強(qiáng),而且預(yù)期今后幾年的發(fā)展速度很快時(shí),可能會(huì)考慮用送紅股或轉(zhuǎn)增股本的方式實(shí)施規(guī)模和股本的同步擴(kuò)張。

一、容易推出高送轉(zhuǎn)方案的個(gè)股特征

高比例送轉(zhuǎn)股降低了上市公司的股價(jià),打開了個(gè)股的炒作空間。同時(shí),這也是受上市公司歡迎的分配方式,因?yàn)?高送轉(zhuǎn)有利于相關(guān)上市公司未來的再融資規(guī)劃。由于配股和增發(fā)相關(guān)規(guī)定的限制,股本擴(kuò)張可以給未來擴(kuò)大融資規(guī)模提供便利。高送轉(zhuǎn)概念股曾經(jīng)造就了許多輝煌一時(shí)的黑馬股,在中國(guó)股市中是長(zhǎng)盛不衰的炒作題材。

那么,高送轉(zhuǎn)股中的黑馬股一般容易在哪些個(gè)股中產(chǎn)生呢?據(jù)研究,容易推出高送轉(zhuǎn)方案的個(gè)股往往具有以下幾個(gè)方面的特征：

(1)股本小。總股本一般小于1.5億股,流通股本一般小于6000萬(wàn)股。

(2)次新股。一般上市時(shí)間不足兩年,尚未實(shí)施二次融資的次新股。

(3)上一會(huì)計(jì)年度未進(jìn)行過高比例送轉(zhuǎn)的個(gè)股。

(4)有充足的資本公積金和滾存的未分配利潤(rùn),這是實(shí)施高送轉(zhuǎn)方案的物質(zhì)基礎(chǔ)。

(5)由于受增發(fā)或配股的比例限制,凈資產(chǎn)值高、業(yè)績(jī)優(yōu)秀,而且日后希望獲得更多融資的公司,往往會(huì)積極實(shí)施高送轉(zhuǎn)方案。

(6)莊家介入程度較深,建倉(cāng)比較充分的個(gè)股,常會(huì)借助高送轉(zhuǎn)題材炒作或出貨。

要想在高送轉(zhuǎn)股中選黑馬股,就必須先對(duì)高送轉(zhuǎn)股的特征有詳細(xì)的了解,了解了它的特征之后,才能出選黑馬股的技巧。隨著從高送轉(zhuǎn)股中選黑馬股的常見模式的普及,近年來主力的操作手法明顯改變,經(jīng)常是先提前炒作到位,等公布高送轉(zhuǎn)消息時(shí),利用散戶盲目炒作高送轉(zhuǎn)題材,乘機(jī)配合主力出貨。因此,不是每個(gè)有送轉(zhuǎn)方案的股都能轉(zhuǎn)化為黑馬股,在炒作該類題材股時(shí)要掌握一定的篩選技巧,才能尋覓出真正的黑馬股。下面這些方面都是在選黑馬時(shí)必須看清的事項(xiàng)。

1.了解股價(jià)前期漲幅

對(duì)于那些前期已經(jīng)有可觀漲幅的個(gè)股,即使上市公司公布大比例送轉(zhuǎn)消息,投資者也要敬而遠(yuǎn)之。這樣的個(gè)股往往在方案公布后,便迅速轉(zhuǎn)入短期調(diào)整。這并非說明漲幅大的個(gè)股公布送股方案時(shí)就一定是主力出貨,僅說明這類個(gè)股存在較大的主力出逃的可能性。相反,除權(quán)前漲幅不大的個(gè)股,由于離主力建倉(cāng)成本接近,其后市填權(quán)的可能性較大。

2.警惕股東人數(shù)的變化

當(dāng)上市公司公布大比例送轉(zhuǎn)方案,而同期的中報(bào)或年報(bào)顯示股東人數(shù)大幅度減少時(shí),要特別提高警惕。股東人數(shù)的減少程度往往說明主力建倉(cāng)的程度,如果股東人數(shù)減少到極限的同時(shí)股價(jià)前期又暴漲過,就要特別當(dāng)心。因?yàn)?這說明主力已經(jīng)完成建倉(cāng)和拉高環(huán)節(jié),此時(shí)公布送轉(zhuǎn)方案的意圖可以說是昭然若揭。

3.了解是否有后續(xù)題材

上市公司高送轉(zhuǎn)后是否還有后續(xù)題材,以及后續(xù)題材是否能及時(shí)跟進(jìn),都將直接影響到高送轉(zhuǎn)后是否能填權(quán)。

4.明晰大盤運(yùn)行趨勢(shì)

送轉(zhuǎn)股除權(quán)后其價(jià)格走勢(shì)受大盤運(yùn)行趨勢(shì)的影響很大,當(dāng)大盤處于階段性的牛市時(shí),股價(jià)常常會(huì)填權(quán);而當(dāng)大盤處于階段性調(diào)整時(shí),股價(jià)貼權(quán)的概率很高,一般這時(shí)不適宜炒作高送轉(zhuǎn)題材股。

5.除權(quán)前要細(xì)心地進(jìn)行橫向比價(jià)

在高送轉(zhuǎn)除權(quán)前用假設(shè)已經(jīng)除權(quán)后的個(gè)股價(jià)值進(jìn)行橫向比價(jià),具體分為投機(jī)價(jià)值比較和投資價(jià)值比較。主要通過除權(quán)后的股價(jià)、被稀釋的業(yè)績(jī)、流通股本、市盈率水平等方面和市場(chǎng)中同類股票進(jìn)行比價(jià),評(píng)判該股除權(quán)后是否還有進(jìn)一步炒作的價(jià)值,據(jù)此決定是否參與該股送轉(zhuǎn)題材的炒作。

6.關(guān)注除權(quán)后量?jī)r(jià)變化情況

除權(quán)后應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注量?jī)r(jià)變化,識(shí)別主力是真填權(quán)還是假填權(quán),如果股價(jià)緩慢地上漲,走出試圖填權(quán)的形態(tài),但價(jià)格累計(jì)升幅不大,量能卻持續(xù)性地放大,則可以判斷為假填權(quán)。凡是遇見假填權(quán)或無(wú)力填權(quán)的送轉(zhuǎn)除權(quán)股,投資者都必須及時(shí)果斷地收?qǐng)?切不可貪心。

大比例高送轉(zhuǎn)題材往往是在高收益中蘊(yùn)含著高風(fēng)險(xiǎn),所以,在炒作該類股票時(shí),一定要建立風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制,設(shè)置止損價(jià)位,一旦發(fā)現(xiàn)自己操作失誤,就要迅速撤離,避免深陷其中不可自拔。畢竟機(jī)會(huì)無(wú)限而資金有限。

在投資高送轉(zhuǎn)股時(shí),投資者要注意控制風(fēng)險(xiǎn),掌握高送轉(zhuǎn)股的賣出技巧：

(1)當(dāng)上市公司在未公布高送轉(zhuǎn)方案時(shí),股價(jià)就已經(jīng)大幅飚升的,一旦公布具體的高送轉(zhuǎn)股方案時(shí),投資者要謹(jǐn)防“利好出盡是利空”,要堅(jiān)決逢高賣出。

(2)當(dāng)上市公司公布高送轉(zhuǎn)股方案時(shí),如果個(gè)股漲幅不大、股價(jià)不高、未來還有上升潛力的股票,投資者可以等到除權(quán)前后,再擇機(jī)賣出。

市銷率的選股技巧

市銷率=公司在證券市場(chǎng)的售價(jià)÷年銷售收入

公司在證券市場(chǎng)的售價(jià)=當(dāng)前股價(jià)×總股本

市銷率的基本運(yùn)用方法是,市銷率越低,說明該公司股票目前的投資價(jià)值越大。

利用市銷率選中了備選股票后,不等于這些股票都值得買,它離最終確定其為投資目標(biāo)還有一段距離。投資者還要考察備選股票的其他情況,如公司是否具備從困境中走出來的可能性,及可能性有多大?公司采取了什么新的措施?行業(yè)出現(xiàn)了什么新的轉(zhuǎn)折點(diǎn),等等。

市銷率指標(biāo)同市盈率指標(biāo)一樣能夠反映中國(guó)股票市場(chǎng)的部分特性。但是歷史檢驗(yàn)結(jié)果表明,單純利用市銷率作為選股指標(biāo)并不完善。低市銷率和低市盈率相結(jié)合的選股指標(biāo)體系,可以獲得明顯的超額收益。

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