薩摩耶金服赴美上市，主要涉足信用卡分期業務

29日凌晨，美國證券交易委員會公布了薩摩耶金服的招股書。

據了解，薩摩耶金服成立于2015年5月，運營主體為深圳薩摩耶互聯網金融服務有限公司，注冊資本1.4億元。招股書顯示，截至2018年上半年實現凈營收2.3億元，同比增長176.8%；2018年上半年凈利潤為2560萬元，同比扭虧，進入盈利期。

不出意外，薩摩耶金服將繼維信金科、51信用卡、小贏科技之后，成為今年又一家涉足信用卡生態的上市金融科技平臺。

薩摩耶旗下主要產品為“省唄”，是業界最早嘗試跨機構信用卡賬單分期業務的平臺之一。奧緯咨詢的分析指出，薩摩耶金服是目前唯一一家提供加權平均年化費率18.25%以下（IRR口徑）跨機構信用卡賬單分期服務的機構，該費率低于銀行自營信用卡分期費率。

根據招股書顯示，2017年，跨機構信用卡賬單分期業務占平臺2017年全年撮合成功貸款總額的74.7%，業務突出的同時，也反映出平臺過于單一；2018年上半年，這一數據下降為42.1%，源于薩摩耶推出的預借現金和信用貸款兩項新業務。

2017年度，薩摩耶金融信用卡賬單分期、預借現金、信用貸款的規模分別為57.26億元、13.55億、5.83億；而2018年上半年則分別為28.28億元、15.20億元、23.68億元。

根據招股書顯示，信用卡賬單分期年化費率為10.04%-24.00%；預借現金年化費率為 15.58%-24%；信用貸款年化費率為24%-36%；三項業務2018年上半年的加權平均年化費率分別為：15.5%、20.7%、29.2%。

憑借低于國內大部分銀行的借款利率，招股書顯示，省唄用戶重復借款比率從2016年的55.5%提升至2017年的74.5%，并在2018年上半年上漲至80%。

當然，商業不是慈善，薩摩耶金融經營持續好轉，并在今年上半年扭虧，得益于幾個方面。

首先，薩摩耶金融已與包括商業銀行、消金公司、信托公司和小額貸款公司在內的19家持有牌照的金融機構合作，相較于網貸等行業，資金獲取成本更低。

從招股書來看，2018年上半年，薩摩耶的資金主要由持牌消費金融公司提供，占比高達59.2%，其次是信托占比20.2%，然后是銀行18.5%，小貸占比僅為2.1%。

其次，平臺跨機構賬單分期和預借現金業務的不良率（即M3+逾期率）≤1.31%，比主要從事信用卡業務的商業銀行公布的2017年信用卡不良率平均值1.54%更低。

這一方面得益于平臺的風控，另一方面就是圈定信用卡這一相對優質的用戶。

當然，由于低費率的“天花板”，薩摩耶金融目前還提供信用卡辦卡、保險產品和第三方金融服務商提供的理財產品，從而擴大用戶規模的紅利。

薩摩耶方面透露，計劃將此次公開發行募集的資金用于客戶獲取、品牌建設、招攬人才、技術基礎設施建設、戰略收購或投資以及一般企業目標。

根據公開資料，薩摩耶金服已完成4輪融資，其中包括達晨創投、元璟資本、微光創投、涌鏵投資、中信資本和PAG太盟等知名基金，總額達數億元。