證券業協會顯示，截至2020年底，我國共有證券公司138家（包含證券分公司及投行、資管子公司等），東方財富Choice數據通過對這些公司2020年財務報告的合并整理，匯總出百大券商規模及經營業績排名，供讀者與業內人士參考。

其中，規模與業績的相關數據多采用年報合并報表口徑，為統一比較口徑各項業務收入采用相關科目數據予以考察，與公司實際業務分項收入或有差距。

01

百大券商規模與業績

總資產方面，113家證券公司2020年末合計資產超10萬億元，較2019年增長約23%。

榜單中，中信證券以10529.63億元居首，成為第一家跨入萬億規模的券商。華泰證券、國泰君安、海通證券和中金公司緊隨其后，前五名總資產規模均超過5000億元。

21家券商資產規模超千億，相比2019年的19家增加2家，分別是中金財富和東吳證券。總資產在100-1000億元的券商有62家，相比去年減少1家。

另有30家券商總資產規模不足百億，金通證券以1.33億總資產居于末位。

同比變化中，絕大多數券商2020年總資產同比上升，111家券商中，同比錄得正增長的有94家，占比高達82%；僅有19家總資產同比下滑。

總資產規模增速超過10%的就有72家，券業整體規模擴張明顯。

其中，高盛高華證券總資產飆升103.44%，是唯一一家總資產翻倍的券商，另有財信證券、東方財富證券、國聯證券、野村東方國際證券、華興證券(境內)、瑞信方正、中金公司和華林證券8家券商增幅在50%以上。

數據來源：東方財富Choice數據

凈資產方面，統一使用“歸屬于母公司股東的所有者權益”數據，113家證券公司2020年末合計2.37萬億元，相較2019年末的2.07萬億，同比增長14.55%。

凈資產超過千億規模的證券公司有5家，比2019年多一家招商證券，TOP5分別為中信證券、海通證券、國泰君安、華泰證券和招商證券，達到1817億、1534億、1374億、1291億和1057億元。

廣發證券、中國銀河、申萬宏源證券、國信證券、中金公司、中信建投證券、東方證券和光大證券以超過500億元的凈資產規模排在第6-13位。

去年，證券公司凈資產增長明顯，113家中，有97家券商母公司所有者權益同比提升，占比近87%；同比下滑的僅有17家。

其中，高盛高華證券凈資產位居增速榜首，凈資產同比大增103.95%，首創證券、瑞信方正、東方財富證券、英大證券和第一創業5家同比增速超過50%。

凈資產下滑的券商中，摩根大通證券(中國)、申萬宏源西部證券、恒泰證券和匯豐前海證券同比下滑達到10%以上。

數據來源：東方財富Choice數據

營業收入方面，受政策利好行情回暖，券商業績顯著提升。百大券商2020年合計營業收入6343.07億元，相比去年同期增長26.42%。

中信證券營收約543.83億元，一馬當先；海通證券、國泰君安和華泰證券位居2-4位，營收規模均超過300億元大關。

年度收入超過百億元的有18家證券公司，較之2019年增加3家；收入在10-100億元的共60家，與去年持平。

同比變化中，行業整體擴張勢頭明顯，但分化較為嚴重，共92家券商營收同比增長，僅有22家同比負增長。摩根大通證券(中國)營收從200萬增長至2.12億，同比增長近85倍，四家券商實現營業收入翻倍，紅塔證券以同比增長170.37%居于增速第二。

士丹利華鑫、東亞前海證券和野村東方國際證券營收增長均超過100%，營收擴張顯著。

此外，可以發現，營收同比增長超50%的以中小券商居多，這里面，浙商證券、中信建投證券和光大證券和中金公司營收過百億且增速超50%。

數據來源：東方財富Choice數據

歸母凈利潤方面，114家證券公司2020年合計實現歸母凈利潤1758.24億元，與2019年相比同比大幅增長超38%。

中信證券以149.02億居于榜首，歸母凈利潤超百億的券商還有國泰君安、海通證券、華泰證券和廣發證券，位居2-5位。

業績分布情況來看，凈利潤超過50億元的共有11家，10億-50億的有25家，主體還是在1億-10億區間的，共有49家；另有9家券商為虧損狀態。

同比變化中，23家券商在2020年凈利潤增長幅度超100%，其中，方正承銷保薦、東亞前海證券和華鑫證券表現優異，凈利潤同比增幅超過10倍；另有18家券商錄得凈利潤下滑，太平洋證券、華興證券（境內）和高華證券同比下降超200%。

數據來源：東方財富Choice數據

02

百大券商各項業務排名

經紀業務方面，為統一比較口徑，使用“代理買賣證券業務凈收入”數據考察各券商該項業務實力情況。因市場成交量活躍度明顯提升，2020年度百大券商合計經紀業務收入有所提升，百大證券公司共實現經紀業務收入1482.84億元，較之2019年增長約53.34%。

其中，中信證券以112.57億元的經紀業務收入位居第一，同比2019年增長51.61%。

國泰君安和中國銀河分列第二、三位。2020年共33家券商代理買賣證券業務凈收入超過10億元，同比增加9家，且這33家券商經紀業務收入平均增速超55%。

中天國富證券經紀業務收入扭虧為盈，5家券商的經紀業務收入同比翻倍，分別是東亞前海證券（496.15%）、瑞信方正（165.55%）、開源證券（136.27%）、匯豐前海證券（135.93%）和高華證券（112.64%）。

數據來源：東方財富Choice數據

投行業務方面，為統一比較口徑，使用“證券承銷業務凈收入”數據考察各券商該項業務實力情況。受益于注冊制穩步推進，2020年的投行業務鏈條成為券商業績持續增長點，投行業務亦有明顯擴張，百大證券公司共實現收入805.53億元，同比增長37.67%。

中信證券以68.82億元的收入位居榜首，中金公司、中信建投、海通證券、國泰君安和華泰證券排名第2-6位，投行業務收入均超過30億元。

可以發現，不少中小型券商投行業務增長迅猛，共15家證券公司實現收入翻倍。其中，世紀證券同比大幅增長901.29%，位列增速第一名，2020年投行業務收入已破千億；

大同證券、中郵證券、愛建證券、中天證券和浙商證券投行業務同比增速也都超過200%。

另有35家券商投行業務收入同比負增長。

數據來源：東方財富Choice數據

資管業務方面，為統一比較口徑，使用“受托客戶資產管理業務凈收入”數據考察各券商該項業務實力情況。

隨著居民財富增長和金融工具日益豐富，大資管框架下，各家券商都在提升主動管理能力。百大證券公司合計收入425.16億元，同比增長18.49%。

中信證券以80億元的收入排名第一，廣發證券緊隨其后，收入約66億元，在TOP10券商中增速68.72%排名第一。

資管規模排名第三-第五的證券公司中，海通證券資管收入提升較多，錄得40.79%的同比增幅，在頭部券商中增長能力較好。

2020年，共有51家券商資管收入同比下滑，僅有42家券商資管收入取得正增長，其中6家增幅翻倍，分別為：世紀證券、申港證券、華安證券、財達證券、川財證券和首創證券，資管收入擴張幅度分別為：537.12%、201.22%、174.91%、174.72%、122.57%和112.91%。

信達證券、廣發證券、華鑫證券、紅塔證券、中金公司和聯儲證券也超過50%。

數據來源：東方財富Choice數據

自營業務方面，為統一比較口徑，使用“證券投資凈收益”（含公允價值變動）數據考察各券商該項業務實力情況。2020年股票市場結構性“牛市”行情帶領指數持續走高，券商自營業務收入有所增長增長，112家證券公司合計收入1882.29億元，同比上升13.55%。

中信證券、華泰證券、中金公司和海通證券以超過100億元的收入位居前四名，國泰君安證券、中信建投證券、招商證券、廣發證券、申萬宏源證券和東方證券位列第五-第十位，自營業務收入均在60億元以上。

65家證券公司2020年自營收入有所提升，其中有11家增幅達到翻倍以上水平。

匯豐前海證券收入增長最驚人，同比增長超19倍；中德證券、中金財富、士丹利華鑫、世紀證券、方正承銷保薦、東亞前海證券、萬聯證券和華鑫證券增幅超200%。

數據來源：東方財富Choice數據

03

業務實力綜合排名

綜合各項業務排名情況來看，中信證券以4項業務第一的成績毫無懸念的居于百大券商綜合排名之首。

華泰證券、國泰君安、海通證券和中金公司位列第2-5位。

第6-10位的則分別為：招商證券、中信建投證券、申萬宏源證券、廣發證券和東方證券。

前十中，各家券商明顯有業務強勢的地方。

如中金公司投行業務位居第2位，與其“投行貴族”的稱號匹配，中信建投投行業務業內也有口皆碑，其收入列行業第3；

華泰證券、中金公司和海通證券的投資實力則一向為業內稱道，其自營收入也排名行業分別為第2和4位。

數據來源：東方財富Choice數據，排名均值低者居前

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