智利對(duì)其鋰礦近似國(guó)有化的計(jì)劃，在國(guó)際投資者中“一石激起千層浪”。

眾說(shuō)紛紜之中，特斯拉CEO馬斯克在社交媒體上也直接評(píng)論寫道：“鋰礦石在地球上非常普遍。重要的是精煉能力。”

▲馬斯克社交媒體截圖

近期，智利總統(tǒng)博里奇發(fā)布智利國(guó)家鋰資源開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略，宣布國(guó)家將參與鋰資源開(kāi)發(fā)全流程。

他表示，智利***今年下半年將向議會(huì)提交創(chuàng)建國(guó)有鋰業(yè)公司的法案，該公司將同合作伙伴一道進(jìn)行附加值產(chǎn)品項(xiàng)目開(kāi)發(fā)。

他并強(qiáng)調(diào)，對(duì)國(guó)家有戰(zhàn)略價(jià)值的項(xiàng)目，智利國(guó)有企業(yè)必須在公私合營(yíng)中占據(jù)控股地位。

圍繞這一戰(zhàn)略，在多大程度上這是對(duì)智利鋰礦進(jìn)行“國(guó)有化”，以及這是否對(duì)國(guó)際資本構(gòu)成挑戰(zhàn)，外界看法不一，國(guó)際商界對(duì)此感到不安。

海通證券科技行業(yè)資深分析師李軒對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，短期來(lái)看，這一行為對(duì)鋰資源價(jià)格并無(wú)影響。“因?yàn)閺娜蜾嚨V價(jià)格走勢(shì)來(lái)看，目前仍舊處于下降通道，價(jià)格是由市場(chǎng)供需來(lái)決定的。”李軒說(shuō)，但長(zhǎng)期來(lái)看，如果真的打造出“鋰業(yè)歐佩克”，從資本最大化的角度，那勢(shì)必會(huì)通過(guò)控制供應(yīng)來(lái)對(duì)價(jià)格中樞產(chǎn)生影響。

阿根廷、智利、玻利維亞一直有打造“鋰業(yè)歐佩克”的想法。

針對(duì)這一舉動(dòng)對(duì)中國(guó)企業(yè)的影響，他認(rèn)為：“考慮全球鋰資源主要集中在南美，中國(guó)進(jìn)口的碳酸鋰大部分來(lái)自于智利，未來(lái)供應(yīng)端會(huì)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)， 但我國(guó)鋰礦和電池企業(yè)此前已經(jīng)提前布局海外的鋰礦資源，形成一定壁壘。”

兩大企業(yè)股價(jià)暴跌

目前，在智利有兩家企業(yè)通過(guò)特許開(kāi)發(fā)合同授權(quán)兩家私營(yíng)企業(yè)開(kāi)采鋰資源，分別為智利化工礦業(yè)公司（SQM）和美國(guó)雅保公司（Albemarle），兩家公司當(dāng)前的合同將分別于2030年和2043年到期。

智利宣布的國(guó)家鋰資源開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略賦予該國(guó)所有新合同的多數(shù)股權(quán)，這一消息也導(dǎo)致上述兩大企業(yè)股價(jià)暴跌。簡(jiǎn)單而言，雖然智利***承諾將尊重與兩家公司的現(xiàn)有安排，但一旦合同分別于2030年和2043年到期，兩家公司都將轉(zhuǎn)向國(guó)有模式，或者，它們可以選擇在此之前放棄其業(yè)務(wù)的多數(shù)股權(quán)。

博里奇表示，不會(huì)取消現(xiàn)有合同，但智利***會(huì)與相關(guān)公司談判，希望它們自愿轉(zhuǎn)向公私合營(yíng)模式。

智利目前是全球第二大電池金屬供應(yīng)國(guó)。新戰(zhàn)略試圖吸引更多私人資本、保護(hù)環(huán)境并讓智利在電動(dòng)汽車的價(jià)值鏈中占據(jù)更有利位置。對(duì)于智利經(jīng)濟(jì)和全球鋰市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，這都是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)，目前智利擁有最大的電動(dòng)汽車電池關(guān)鍵成分儲(chǔ)備。

“鋰為我們提供了一個(gè)我們不能錯(cuò)過(guò)的巨大機(jī)會(huì)，我們必須以不同于以往的方式來(lái)做這件事。”博里奇表示，“鋰行業(yè)必須為人民服務(wù)，為此，在整個(gè)鋰生產(chǎn)周期中，國(guó)家都需要參與。”

在現(xiàn)有模式下，公司簽訂合同并分配配額。智利的特許權(quán)使用費(fèi)是迄今為止全球最高的，為40%。在智利設(shè)想的新模式中，智利銅業(yè)巨頭Codelco將作為該國(guó)的鋰代表，為新的合資企業(yè)簽約合作伙伴。Codelco將負(fù)責(zé)與SQM和Albemarle就其在阿塔卡馬鹽灘業(yè)務(wù)中的股份進(jìn)行談判。

BMO Capital Markets分析師杰克遜在給客戶的一份報(bào)告中寫道，雖然“可怕的頭條新聞”可能會(huì)給兩家公司的股價(jià)帶來(lái)壓力，但這兩家公司受到當(dāng)前合同的保護(hù)，任何早期談判都可能是自愿的。

行業(yè)咨詢公司 House Mountain Partners 總裁貝里 (Chris Berry) 表示：“雖然現(xiàn)在下結(jié)論還為時(shí)過(guò)早，但如果智利***在這里過(guò)度行事，外國(guó)開(kāi)發(fā)資本就有可能轉(zhuǎn)移到其他司法管轄區(qū)。”

中企如何應(yīng)對(duì)

億萬(wàn)富翁、Ivanhoe Mines董事長(zhǎng)弗蘭德（Robert Friedland）表示，上述行為“對(duì)國(guó)際資本構(gòu)成相當(dāng)大的挑戰(zhàn)，并加大在智利投資的難度”。

“金錢是膽小鬼——它一遇到麻煩就逃跑。”他表示，這一舉動(dòng)相當(dāng)于將該國(guó)鋰行業(yè)“國(guó)有化”。

不過(guò)，不是所有人都同意這種看法。

經(jīng)濟(jì)學(xué)人智庫(kù)拉丁美洲和加勒比地區(qū)高級(jí)分析師尼古拉斯·薩爾迪亞斯（Nicolás Saldías）表示：“將其表述為國(guó)有化有點(diǎn)過(guò)了……這是一種準(zhǔn)國(guó)有化，即競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境將變得有利于國(guó)家。”

此次，博里奇還表示，***不僅參與鋰礦開(kāi)采，還將推動(dòng)具有附加值的鋰產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，努力成為世界領(lǐng)先的鋰生產(chǎn)商。

鋰礦開(kāi)發(fā)企業(yè)Luna Lithium的CEO 赫什（Emily Hersh）表示，博里奇的計(jì)劃符合“世界發(fā)展方向”。

“推動(dòng)在礦產(chǎn)生產(chǎn)地獲得更多附加值并從采礦活動(dòng)中獲得更大份額的收入是可以理解的長(zhǎng)期趨勢(shì)。”她說(shuō)。

實(shí)際上，作為資源豐富的南美國(guó)家，智利等國(guó)一直有從單純的原材料供應(yīng)國(guó)轉(zhuǎn)向從事更高價(jià)值生產(chǎn)活動(dòng)的愿望。

近期，阿根廷、智利、玻利維亞和巴西計(jì)劃將進(jìn)一步就鋰電池的轉(zhuǎn)化生產(chǎn)方面展開(kāi)合作，并拓展關(guān)于電池和電動(dòng)汽車的制造業(yè)務(wù)，在這四個(gè)國(guó)家中，巴西和阿根廷都有汽車制造經(jīng)驗(yàn)。

不過(guò)到目前為止，南美在進(jìn)入高價(jià)值鋰產(chǎn)品方面發(fā)展受限，電池或電動(dòng)車制造業(yè)的規(guī)模更不成氣候。

李軒對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，南美在高價(jià)值鋰產(chǎn)品生產(chǎn)方面，“基本比較難，更多是擁有鋰礦資源，而不擁有技術(shù)專利，提鋰并轉(zhuǎn)化為鋰電池等（生產(chǎn)行為）還需要與中國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)行合作”。

根據(jù)國(guó)際能源署（IEA）數(shù)據(jù)，礦物質(zhì)加工業(yè)務(wù)的集中度更高，中國(guó)在各個(gè)方面都有強(qiáng)大的影響力。其中，鎳的精煉有35%依賴中國(guó)，鋰和鈷為50%-70%，稀土冶煉則達(dá)到近90%。中國(guó)企業(yè)還在澳大利亞、智利等國(guó)進(jìn)行了大量海外投資。

李軒表示，對(duì)于中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，打造自主可控，從前端資源到材料加工，再到制造產(chǎn)業(yè)鏈一條龍勢(shì)在必行，同時(shí)也需要跟海外供應(yīng)商更加積極合作。